En livrente kan oprettes i et livsforsikringsselskab (eller en pensionskasse). Livrenten er som udgangspunkt en livsbetinget pension, dvs. du skal være i live for, at den kommer til udbetaling.

Der er ingen aldersgrænse for tegning af en livrente. Indbetalingen er fradragsberettiget i den personlige indkomst. Hvis du har tegnet livrenten som en individuel ordning, gælder der samme begrænsninger i fradragsretten som for ratepension.

Udbetalingen beskattes som personlig indkomst, og kan tidligst påbegyndes ved 60 år. Udbetalingen er normalt livsvarig, men der kan også aftales en kortere udbetalingsperiode, dog mindst 10 år. Udbetalingen kan have betydning for beregningen af sociale ydelser fx folkepension.